Ο χρυσός εξακολουθεί να είναι το απολύτως ασφαλές καταφύγιο για τους επενδυτές. Μάλιστα η τιμή του πολύτιμου μετάλλου καταγράφει από την έναρξη του έτους μια αύξηση άνω του 30%.Η απόδοση αυτή ξεπερνά κατά πολύ τους χρηματιστηριακούς δείκτες, ενώ σε πραγματικούς όρους (με πληθωρισμό) το ράλι θυμίζει την περίοδο του 1979-1980.
Αξιοσημείωτο είναι δε πως η τιμή του χρυσού -προσαρμοσμένος στον πληθωρισμό-ξεπέρασε το ιστορικό υψηλό του Ιανουαρίου 1980 καθώς άγγιξε τα 3.643 δολάρια ανά ουγγιά.
Η αξία του χρυσού
Η αξία του χρυσού έχει 14πλασιαστεί από το 2000. Όσοι επένδυσαν την περίοδο εκείνη 10.000 δολάρια σε χρυσό, σήμερα η αξία του ποσού έχει ανέβει στα 140.000 δολάρια. Τα τελευταία 5 χρόνια, ο χρυσός έχει υπεραποδώσει σε σχέση με τον Nasdaq, ξεπερνώντας και και την απόδοση παγκόσμιων κολοσσών τεχνολογίας. Αξιοσημείωτο είναι δε πως ο χρυσός έχει χρησιμεύσει ιστορικά ως το απόλυτο αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού. Αν το ποσοστό του πληθωρισμού αποκλιμακωθεί, τότε ενδέχεται να “διoρθωθεί” η τιμή του. Επίσης αν η Fed καθυστερήσει να μειώσει τα επιτόκια της , τότε η τιμή του πολύτιμου μετάλλου μπορεί να πιεστεί.
Ωστόσο εάν υπάρξει μια νέα κρίση ή αναζωπύρωση γεωπολιτικών εντάσεων, τότε η τιμή του χρυσού θα μπορούσε να φτάσει σε νέα επίπεδα ρεκόρ.
Οι πολιτικές, οι γεωπολιτικές και οι οικονομικές αβεβαιότητες ευνοούν την πορεία του χρυσού καθώς θεωρείται ένα περιουσιακό στοιχείο ασφαλούς καταφυγίου.
Δηλαδή όσοι επενδύσουν στο χρυσό σε περιόδους αστάθειας και πτωτικών τάσεων της αγοράς αναμένεται είτε να αυξήσουν την αξία του είτε να τη διατηρήσουν Επίσης ο χρυσός ενισχύεται σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού όπως αυτές των τελευταίων ετών.
Ιστορικά, ο χρυσός είχε αρνητική συσχέτιση με τις μετοχές και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα, αλλά τα τελευταία χρόνια αυτός ο κανόνας δεν… τηρείται.
Υπάρχει γενικά μια αντίστροφη σχέση μεταξύ των τιμών του χρυσού και του δολαρίου. Όταν η αξία του δολαρίου μειώνεται, οι τιμές του χρυσού τείνουν να αυξάνονται. Από την άλλη πλευρά, όταν το δολάριο αυξάνεται σε αξία, τότε οι τιμές του χρυσού τείνουν να μειώνονται.
Ο ρόλος των κεντρικών τραπεζών
Στην άνοδο της τιμής του «κίτρινου μετάλλου» έχουν συμβάλλει και οι κεντρικές τράπεζες. Οι κεντρικές τράπεζες είναι οι μεγαλύτεροι αγοραστές χρυσού παγκοσμίως. Το 2024 πρόσθεσαν περισσότερους από 1.200 τόνους στα αποθέματά τους. Αυτή είναι η μεγαλύτερη ετήσια αύξηση αποθεμάτων που έχει καταγραφεί εδώ και τουλάχιστον 50 χρόνια.
Μάλιστα τον Αύγουστο οι παγκόσμιες τοποθετήσεις σε ETFs χρυσού κατέγραψαν για τρίτο συνεχόμενο μήνα εισροές ύψους 5,5 δισ. δολαρίων.
Ωστόσο μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι «βλέπουν» πως θα συνεχιστεί το ράλι και το επόμενο διάστημα στον χρυσό. «Ταύρος» για τον χρυσό δηλώνει η ελβετική UBS καθώς εκτιμά πως η τιμή του θα φτάσει μέχρι και τα 4.000 δολάρια ανά ουγγιά.
Όπως σημειώνει η UBS, η τιμή του χρυσού θα ευνοηθεί από διάφορους παράγοντες όπως:
- από τη η μείωση των πραγματικών αποδόσεων τη στιγμή που ο πληθωρισμός ακολουθεί ανοδική πορεία λόγω των δασμών.
- και η Fed μειώνει τα επιτόκια σε συνδυασμό με το ασθενέστερο δολάριο.
Από την πλευρά της η Goldman Sachs «βλέπει» πως η τιμή του χρυσού θα πάει στα 3.700 δολάρια ανά ουγγιά στο τέλος του 2025, στα 4.000 δολάρια ανά ουγγιά το 2026 και υπό κάποιες προϋποθέσεις μπορεί να φτάσει και τα 5.000 δολάρια ανά ουγγιά το 2027 ενώ η JP Morgan εκτιμά πως η τιμή του θα είναι στα 4.000 δολάρια ανά ουγγιά έως το β’ τρίμηνο 2026.
Εάν λοιπόν κάποιος θέλει να στραφεί προς τον χρυσό, τότε υπάρχουν πολλοί τρόποι για να επενδύσει σε αυτό. Ένας από αυτούς είναι να αγοράσει “φυσικό “χρυσό, όπως κοσμήματα, νομίσματα, ράβδους ή ακόμη και μορφές ράβδων.
Η χρυσή λίρα
Ένας άλλος τρόπος είναι να επενδύσει στη χρυσή λίρα.
Υπενθυμίζεται πως η τιμή της χρυσής λίρας έσπασε στα μέσα Ιανουαρίου το φράγμα των 700 ευρώ. Δηλαδή καταγράφηκε ένα ακόμη ιστορικό ρεκόρ αλλά συνέχισε να κινείται σε ανοδικά επίπεδα σε έως και τα 826 ευρώ (τιμή πώλησης από την ΤτΕ) την περασμένη Πέμπτη. Η τιμή έχει αυξηθεί πάνω από 15% από τις αρχές του έτους.
Την ίδια ώρα η τιμή αγοράς από την ΤτΕ είναι στα 705 ευρώ ενώ το spread μεταξύ της τιμής αγοράς και της πώλησης ξεπερνά τα 100 ευρώ.
Πρόκειται για ένα spread το οποίο είναι «απαγορευτικό» για τοποθέτηση στο πολύτιμο μέταλλο, τουλάχιστον όσον αφορά τη φυσική του μορφή.
Όσοι επιθυμούν να αγοράσουν και να πωλήσουν χρυσές λίρες Αγγλίας από την Τράπεζα της Ελλάδος θα πρέπει να γνωρίζουν ότι για οποιαδήποτε συναλλαγή, ανεξαρτήτως ποσού, απαιτείται η επίδειξη:
α) του δελτίου αστυνομικής ταυτότητας ή του διαβατηρίου σε ισχύ και
β) πρωτότυπου δημόσιου εγγράφου (π.χ. εκκαθαριστικού εφορίας) ή πρόσφατου λογαριασμού οργανισμού κοινής ωφέλειας, όπου να αναγράφεται ο Α.Φ.Μ του πελάτη.
Για συναλλαγές έως 10.000 ευρώ, περιλαμβανομένου του ποσού της προμήθειας, ισχύουν οι τιμές του δελτίου που εκδίδονται από την ΤτΕ και το οποίο αναρτάται στον ιστότοπο της. Το κάθε δελτίο τιμών ισχύει μέχρι την έκδοση νεοτέρου.
Σε περίπτωση συναλλαγής έως 10.000 ευρώ, περιλαμβανομένης της προμήθειας με τραπεζική επιταγή, το ποσό της επιταγής δεν πρέπει να ξεπερνά τα 9.500 ευρώ (το υπόλοιπο καταβάλλεται τοις μετρητοίς).
Για συναλλαγές άνω των 10.000 ευρώ, η τιμή προσδιορίζεται με βάση την τρέχουσα τιμή χρυσού την ώρα της συναλλαγής.
Για συναλλαγές άνω των 500 ευρώ, η πληρωμή πραγματοποιείται στο γκισέ με άμεση μεταφορά πίστωσης ή με προσκόμιση τραπεζικής επιταγής εις διαταγήν του πελάτη ή και με κάρτα μέσω POS.
Διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια χρυσού
Επίσης υπάρχουν πολλά διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια χρυσού (ETF). Ορισμένα ETF χρυσού επικεντρώνονται στις πτυχές του χρυσού ως εμπορεύματος, όπως οι διακυμάνσεις της τιμής. ‘Αλλα θα πρέπει να γίνουν επενδύσεις σε εταιρείες της βιομηχανίας χρυσού. Με τα ETF χρυσού, δεν έχει κάποιος φυσικό εμπόρευμα, αλλά μάλλον μικρές ποσότητες περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται με τον χρυσό μέσα σε ένα μόνο μερίδιο.
Ένας άλλος δημοφιλής τρόπος επένδυσης σε χρυσό είναι μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί χρυσού ή άλλων προϊόντων με μόχλευση, όπου το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι ο χρυσός. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα προϊόντα με μόχλευση είναι πολύπλοκα μέσα και μπορεί να ενέχουν υψηλό κίνδυνο να χάσει κάποιος την επένδυσή του ή και περισσότερο. Είναι μία μορφή επένδυσης για επαγγελματίες περισσότερο παρά για απλούς επενδυτές.
Μετοχές εταιρειών εξόρυξης χρυσού
Επιπλέον μπορεί κανείς να επενδύσει σε μετοχές εταιρειών εξόρυξης χρυσού. Αυτή είναι μια πιο έμμεση οδός επένδυσης σε χρυσό, καθώς δεν έχει προσωπικά στην κατοχή του τον χρυσό. Η αξία των μετοχών εξόρυξης χρυσού συνήθως αυξομειώνεται, ακολουθώντας στενά την τιμή του χρυσού. Ωστόσο, μπορεί να υπάρξουν διακυμάνσεις των τιμών και πρόσθετες εκτιμήσεις, όπως τα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας ή άλλα ζητήματα που σχετίζονται με την εξόρυξη. Εάν επενδύει κάποιος σε φυσικό χρυσό, τότε το μόνο εισόδημα που θα λάβει από αυτόν είναι κέρδη σε περίπτωση που οι τιμές του αυξηθούν σε σχέση με την τιμή αγοράς. Ωστόσο, ορισμένες μετοχές εταιρειών εξόρυξης χρυσού, για παράδειγμα, πληρώνουν μερίσματα, οπότε είναι δυνατόν να προκύψει παθητικό εισόδημα.
στο 
