Πωλήσεις των επιχειρηματικών δανείων που έχουν εξασφαλίσεις και τιτλοποιήσεις των στεγαστικών είναι το μοντέλο που προκρίνουν οι τράπεζες για τη μείωση
των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPES) τα επόμενα 2 χρόνια.
Οι μαζικές πωλήσεις και οι τιτλοποιήσεις
δανείων που έχουν εξασφαλίσει
περιουσιακά στοιχεία θα οδηγήσουν σε αλλαγή του χάρτη της αγοράς ακινήτων στη
χώρα, με τη μεταβίβαση εκατοντάδων βιομηχανικών, βιοτεχνικών, ξενοδοχειακών, εμπορικών αλλά και οικιστικών ακινήτων σε private equity funds, τα οποία έχουν κάνει άλλωστε αισθητή την παρουσία τους στη ελληνική αγορά. Οι πωλήσεις και οι
τιτλοποιήσεις θα φτάσουν τα 25 δισ.ευρώ στο σύνολο των 50 δισ. ευρώ, στο σύνολο των 50
δισ. ευρώ που είναι η
δέσμευση για τη μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων ( NPES) που έχουν
αναλάβει οι τράπεζες έναντι του SSM.
Τα κόκκινα δάνεια που συνοδεύονται με εξασφαλίσεις αποτελούν τη και τον σκληρό
πυρήνα του προβλήματος καθώς είναι αυτά που
θα κρίνουν και το κατά πόσον οι
προβλέψεις που έχουν κάνει οι
τράπεζες και οι αποτιμήσεις των
ακινήτων στα βιβλία τους είναι
επαρκείς .
Ενδεχόμενη μεταβίβαση δανείων που έχουν εξασφαλίσεις ακίνητα κάτω από την
τιμή που τα έχουν αποτιμήσει οι τράπεζες,
μπορεί να οδηγήσει σε ζημιές , δημιουργώντας
πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες.
Για τον λόγο αυτό οι τράπεζες “ γκρουπάρουν” τα δάνεια και τα ακίνητα σε μεγάλα πακέτα στα οποία εντάσσουν ακίνητα
που που έχουν υψηλή ζήτηση και μπορούν να να πωληθούν ευκολότερα αλλά και
ακίνητα που δεν θεωρούνται εμπορεύσιμα
και έχουν μικρή αξία. Στόχος να επιτύχουν
κατά το δυνατόν καλύτερη τιμή και να αποτρέψουν τυχόν ζημιές στα
κεφάλαια τους.
Όπως και στις πωλήσεις δανείων, στην τιτλοποίηση το δάνειο
φεύγει από τον ισολογισμό της τράπεζας
και ο οφειλέτης χρωστάει πλέον στο fund που θα αγοράσει.
Με δεδομένο ότι οι τιτλοποιήσεις θα γίνουν κυρίως για τα στεγαστικά που θεωρούνται
ποιοτικότερες εγγυήσεις, η τράπεζα μπορεί να επιτύχει καλύτερη τιμολόγηση σε
σχέση με την πώληση του χαρτοφυλακίου, στο οποίο
συνήθως εντάσσονται συνήθως διάφορων ρευστότητας.
Οι τιμές για τα προς πώληση χαρτοφυλακίου
Στελέχη από τον
χώρο του real estate εξηγούν ότι οι
τιμές για τα προς πώληση χαρτοφυλάκια
συνδέονται με τη χρήση του ακινήτου, τη γεωγραφική του θέση, την ποιότητα του και τις νομικές εκκρεμότητες που ενδεχομένως το βαραίνουν. Η επίπτωση θα
έχει στην αγορά ακινήτων η μεταβίβαση αυτών των χαρτοφυλακίων θα
κριθεί το επόμενο διάστημα, όταν θα ξεκινήσουν και οι πρώτες προσπάθειες ανάκτησης των οφειλών
που συνδέονται με αυτά τα δάνεια. Όπως και στην περίπτωση των funds που έχουν αγοράσει οφειλές ιδιωτών χωρίς εξασφαλίσεις, οι
νέοι κάτοχοι αυτών των δανείων θα επιδιώξουν να ανακτήσουν μέρος από τα
οφειλόμενα και στη περίπτωση που αυτό το δεν καταστεί δυνατό, τα επίμαχα ακίνητα
θα οδηγηθούν σε ρευστοποίηση, δηλαδή, στη μεταβίβαση τους σε τρίτους (developers, μεσίτες, ξένους επενδυτές κ.α) ή σε πλειστηριασμό.
Στελέχη
της αγοράς δεν αποκλείουν μιαν νέα υποχώρηση των τιμών, καθώς όπως σημειώνουν, η ισορροπία στον τομέα της ακίνητης περιουσίας , παρά τη σταθεροποίηση
που καταγράφεται τους τελευταίους μήνες είναι εύθραυστη.
Πηγή Πληροφοριών: Εφημερίδα “Καθημερινή”
στο 