Οι τράπεζες θα πρέπει να αυξήσουν κυρίως το δανειακό τους χαρτοφυλάκιο προκειμένου να μπορέσουν να διατηρήσουν την κερδοφορία τους και τα επόμενα χρόνια.
Και αυτό λόγω του ότι η κερδοφορία του κλάδου βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στα επιτοκιακά δάνεια αλλά και εξαιτίας της μείωσης των επιτοκίων από την ΕΚΤ. Μάλιστα αναλυτές δηλώνουν σχετικά πως η ενίσχυση της πιστωτικής επέκτασης αποτελεί τον βασικό μοχλό για μία βιώσιμη και ισχυρή κερδοφορία των τραπεζών. εάν ληφθεί υπόψη η μείωση των επιτοκίων. Επίσης επισημαίνεται πως οι τέσσερις συστημικές τράπεζες αύξησαν κατά το εννεάμηνο του 2025 (Ιανουαρίου- Σεπτεμβρίου) τα ενήμερα δάνειά τους και κατ’ επέκταση τη βάση εσόδων τους σχεδόν κατά 10,5 δισ. ευρώ. Αλλά και οι καθαρές χορηγήσεις ανήλθαν σε 3 δισ. ευρώ κατά το τρίτο τρίμηνο καθώς το σύνολο ανέβηκε στο εννεάμηνο στα 10,5 δισ. ευρώ έναντι αρχικού ετήσιου στόχου 12 δισ. ευρώ.
Πάντως Έλληνες τραπεζίτες σε συναντήσεις που είχαν στα τέλη του 2024 με μεγάλους διεθνείς επενδυτικούς οίκους είχαν δηλώσει πως ο στόχος ήταν τα νέα δάνεια να ανέλθουν τουλάχιστον στα 10 δισ. ευρώ το 2025.
Όμως κατά το εννεάμηνο, οι διοικήσεις των συστημικών τραπεζών προχώρησαν σε αναβάθμιση των στόχων πιστωτικής επέκτασης και με βάση τις νέες εκτιμήσεις θα ξεπεράσουν τα 13,8 δισ. ευρώ του 2024.
Αξίζει να σημειωθεί πως το 2024 οι τέσσερις συστημικές τράπεζες αύξησαν τα ενήμερα δάνειά τους και κατ’ επέκταση τη βάση εσόδων τους κατά περίπου 13,8 δισ. ευρώ. Αυτή είναι η ισχυρότερη επίδοση των 15 τελευταίων ετών καθώς το 2023 ήταν στα 5,8 δισ.ευρώ.
Αλλά και σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδας, η πιστωτική επέκταση αυξήθηκε κατά 9% το 2024. Επιπλέον αυτή ενισχύθηκε κατά σχεδόν 9% στο σύνολο του ιδιωτικού τομέα, κατά 13,8% στις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, κατά 0,7% σε ότι αφορά τους ελεύθερους επαγγελματίες αγρότες και τις ατομικές επιχειρήσεις και κατά 6,3% σε ότι αφορά τα καταναλωτικά δάνεια σε ιδιώτες. Ωστόσο η πιστωτική επέκταση παρέμεινε αρνητική κατά 2,6% για τα στεγαστικά δάνεια.
Η κερδοφορία
Οι τέσσερις συστηματικές ελληνικές τράπεζες (Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς) ανακοίνωσαν συνολικά καθαρά κέρδη ύψους 3,509 δισ. ευρώ για το εννεάμηνο του 2025, έναντι 3,7 45 δισ. ευρώ του αντίστοιχου διαστήματος του 2024. Δηλαδή καταγράφηκε μια μείωση της τάξεως του 6,3%.
Μάλιστα στο τρίτο τρίμηνο η καθαρή κερδοφορία έκλεισε στο 1,06 δισ. ευρώ. Αυτή μεν είναι η χαμηλότερη επίδοση για τα τρία τρίμηνα της χρονιάς αλλά από την άλλη είναι ένα πολύ ενθαρρυντικό στοιχείο σταθεροποίησης της κερδοφορίας σε επίπεδα ανώτερα του 1 δισ. ευρώ.
Όλα δείχνουν ότι και το 2025 οι τέσσερις συστημικοί πυλώνες της αγοράς θα ξεπεράσουν με άνεση τα 4 δισ. ευρώ. Με αυτή την επίδοση θα εξακολουθούν να μοιράζουν καλά μερίσματα αλλά και να δημιουργήσουν αναγκαία κεφάλαια για τη χορήγηση νέων δανείων.
Τα έσοδα από τόκους των τεσσάρων συστημικών τραπεζών ανήλθαν στα 6,131 δισ. ευρώ κατά το εννεάμηνο του 2025 (Ιανουαρίου- Σεπτεμβρίου) από 6,428 δισ. ευρώ που ήταν την αντίστοιχη περσινή περίοδο, καταγράφοντας μια πτώση της τάξεως του 4,6%.
Η Eurobank κατέγραψε έσοδα από τόκους στα 1,902 δισ. ευρώ αυξημένα κατά 4,0%, η Alpha Bank 1,197 δισ. ευρώ μειωμένα κατά 3,6%, η Εθνική στα 1,606 δισ. ευρώ, μειωμένα κατά 9,8% και η Πειραιώς παρουσίασε έσοδα από τόκους 1,426 δισ. ευρώ μειωμένα κατά 9,5%.
Μάλιστα το τρίτο τρίμηνο του 2025, το σύνολο των εσόδων από τόκους των συστημικών τραπεζών παρέμεινε πάνω από τα επίπεδα των 2 δισ. ευρώ αλλά ήταν οριακά χαμηλότερα από το δεύτερο τρίμηνο (-0,2%). Και 8,7% χαμηλότερο από πέρυσι καθώς το καθαρό περιθώριο από τόκους κινείται σε ικανοποιητικά επίπεδα (2,42% από 2,46%).
Σύμφωνα με αναλυτές, η τάση αυτή των εσόδων από τόκους αναμένεται να αλλάξει το επόμενο τρίμηνο καθώς το επιτόκιο αναφοράς της ΕΚΤ θα παραμείνει σταθερό αν όχι σε όλο αλλά σίγουρα στο μεγαλύτερο μέρος του τέταρτου τριμήνου.
Τα υψηλότερα υπόλοιπα στο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων (1,7% στο τρίμηνο, +10,2% στο έτος) θα στηρίξουν καλύτερα τα έσοδα από τόκους.
Οι ελληνικές τράπεζες επωφελούνται σημαντικά από το story της ανάκαμψης της χώρας και την αύξηση του εταιρικού δανεισμού, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις διεθνών οίκων. Αναλυτικά:
- Η S&P προβλέπει ότι το πραγματικό ΑΕΠ της Ελλάδας θα αυξηθεί κατά 2,4% κατά μέσο όρο την περίοδο 2024-2027, υπεραποδίδοντας των υπόλοιπων χωρών της ευρωζώνης. Η συνεχιζόμενη απορρόφηση των κονδυλίων στήριξης της ΕΕ θα ενισχύσει τη ζήτηση για νέα εταιρικά δάνεια. Η S&P αναμένει ότι τα χαρτοφυλάκια δανείων των τραπεζών θα αυξηθούν κατά 4% το 2025. Η αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας του δημοσίου αναβαθμίζει και το αξιόχρεο των τραπεζών. Αυτό σημαίνει πως οι τράπεζες θα μπορούν να πάρουν δάνειο με πιο χαμηλά επιτόκια.
- Από την άλλη πλευρά σύμφωνα τον οίκο αξιολόγησης DBRS, τα έσοδα των ελληνικών τραπεζών βασίζονται σημαντικά στα καθαρά έσοδα από τόκους (NII). Για αυτόν τον λόγο και η συνεχιζόμενη μείωση των επιτοκίων θα επηρεάσει αρνητικά την πορεία των νέων εσόδων του κλάδου.
Ωστόσο, οι νέες δανειακές ροές, που φαίνεται να είναι ισχυρότερες στην Ελλάδα σε σύγκριση με την υπόλοιπη Ευρώπη, θα συμβάλλουν στην μερική αντιστάθμιση της αρνητικής επίδρασης στα NII από τα χαμηλότερα επιτόκια.
Η Τράπεζα της Ελλάδος
Σύμφωνα με την ΤτΕ, τον Ιούνιο του 2025 ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της χρηματοδότησης των νοικοκυριών από τα εγχώρια Νομισματικά και Χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα (ΝΧΙ) ήταν για πρώτη φορά θετικός ύστερα από 15 έτη διαρκούς απομόχλευσης και τον Αύγουστο του 2025 ανήλθε σε 0,8%.
Η αύξηση αυτή οφείλεται αποκλειστικά στα καταναλωτικά και στα λοιπά δάνεια (Αύγουστος 2025: 6,1%). Και αυτό επειδή ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής των στεγαστικών δανείων και των δανείων προς τους ελεύθερους επαγγελματίες, τους αγρότες και τις ατομικές επιχειρήσεις παρέμεινε αρνητικός (-0,8% και -0,5% αντίστοιχα).
Σύμφωνα με την ΤτΕ, τον Μάιο του 2025 η ετήσια αύξηση της χρηματοδότησης προς μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις (ΜΧΕ) διαμορφώθηκε στο 17,4%.
Αυτό ήταν το υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές του 2009, πριν δηλαδή τη χρεοκοπία του ελληνικού δημοσίου και την πολυετή περιπέτεια στην οποία εισήλθε η οικονομία και ο τραπεζικός κλάδος.
Τον Ιούνιο του 2025 η πιστωτική επέκταση στα δάνεια προς φυσικά πρόσωπα έγινε θετική για πρώτη φορά ύστερα από 15 χρόνια και παρέμεινε πάνω από το μηδέν μέχρι και τον Αύγουστο, σύμφωνα με τα διαθέσιμα στοιχεία.
στο 
